Mise à jour hebdomadaire du marché chinois de l'acrylique : Les coûts des matières premières entraînent une dynamique haussière

Aperçu du marché et dynamique de l'acrylate de butyle Au cours de la semaine écoulée, le marché chinois de l'acrylate de butyle (BA) a maintenu une trajectoire haussière ferme, principalement stimulée par une augmentation significative des coûts de production dans l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement intégrée. Le prix moyen du BA en Chine de l'Est a gravi à environ 978,41 $ par tonne bien que ces hausses proviennent du secteur des matières premières et se soient transmises efficacement aux dérivés en aval, les ajustements de prix pour les acrylates finis produits sont restés relativement modérés par rapport à la volatilité marquée observée sur les matières premières en amont.

Du côté de l'offre, le taux d'activité global de l'industrie s'est contracté car plusieurs grands sites à Ningbo, Penglai et Pinghu ont mis en œuvre des arrêts ou des réductions de charge. Cette baisse stratégique de la production a efficacement atténué l'accumulation des stocks pour les principaux producteurs. Malgré un léger ralentissement des taux d'exploitation en aval, le sentiment d'achat est resté résilient ; les acheteurs ont de plus en plus privilégié la sécurisation de volumes contractuels afin de se prémunir contre des hausses de prix induites par les coûts attendues à court terme.

Performance des matières premières en amont Le plancher des coûts pour la chaîne acrylique s'est considérablement renforcé. Le marché du propylène dans le Shandong a enregistré une croissance soutenue, avec des prix moyens atteignant 858,12 $ par tonne . Ce redressement s'est appuyé sur la hausse des cours internationaux du pétrole brut et sur l'augmentation des coûts des matières premières alternatives. L'offre est restée limitée en raison d'arrêts programmés de maintenance sur plusieurs unités de déshydrogénation du propane (PDH) et d'afflux régionaux restreints, ce qui a permis aux producteurs de maintenir des offres fermes.

Parallèlement, le marché du n-butanol a suivi une tendance haussière, s'établissant en moyenne à 867,74 $ la tonne . Bien que certaines capacités du Nord-Ouest aient repris leurs opérations, la reprise de l'offre dans la région du Shandong a été inférieure aux attentes du marché. Avec une consommation en aval maintenue à un niveau moyen à élevé, le secteur du n-butanol a conservé un « équilibre tendu », facilitant une transmission fluide des coûts tout au long de la chaîne du butyl acrylate.

Dérivés et émulsions en aval Les fabricants en aval font actuellement face à une compression accrue de leurs marges. Dans le secteur des rouleaux jumbo pour rubans adhésifs, les prix ont augmenté pour atteindre 1 109,61 $ la tonne car les producteurs ont réagi à la double pression exercée par la hausse des coûts du BOPP et de l'acrylate de butyle. Bien que les volumes de commandes pour les produits adhésifs aient montré une amélioration, de nombreux fabricants ont opté pour maintenir des prix planchers plus élevés afin de protéger leurs marges en contraction.

Sur le marché de l'émulsion acrylique, les prix sont restés stables avec une légère tendance à la hausse, s'établissant en moyenne à 684,72 $ la tonne . Bien que les coûts de production calculés pour les émulsions styrène-acryliques et acryliques pures aient augmenté d'environ $13.34et $9.55par tonne respectivement, la pleine application de ces hausses a été partiellement freinée par un paysage de demande partagé. Alors que certains utilisateurs ont entamé un stockage hivernal, d'autres ont adopté une stratégie d'approvisionnement prudente, au jour le jour.

Esters acryliques spécialisés La performance des autres esters acryliques était fragmentée, principalement dictée par des changements côté offre. Les prix de l'acrylate de méthyle ont subi une pression baissière, reculant à 1 066,55 $ la tonne l'entrée de nouvelles capacités de production ayant forcé les principaux fournisseurs à ajuster leurs offres afin de faciliter l'élimination des stocks.

Inversement, l'acrylate de 2-éthylhexyle (2-EHA) a démontré une forte hausse, passant à 1 250,29 $ la tonne . Cette flambée a été provoquée par une réduction des charges opérationnelles à Ningbo et l'arrêt total d'une usine à Pinghu, ce qui a fortement restreint la disponibilité au comptant. Par conséquent, les intermédiaires disposant de stocks limités ont montré une nette tendance à la résistance aux prix, suivant ainsi les gains du marché en général.

Perspective du marché Les perspectives à court terme pour le marché chinois de l'acrylate de butyle restent haussières. L'offre devrait encore se resserrer avec le début des opérations de maintenance planifiées à Taixing, ainsi que la poursuite des restrictions de production à Penglai. Un soutien solide en provenance des marchés amont du propylène et du n-butanol devrait perdurer, offrant une base solide aux prix des acrylates. Bien que la demande saisonnière du secteur des émulsions puisse connaître un léger fléchissement, l'impact cumulé d'une offre réduite et d'une parité élevée des matières premières devrait contrebalancer ces fluctuations. En conséquence, le marché devrait maintenir une trajectoire ascendante, les produits au comptant à prix bas devant diminuer alors que les principaux producteurs continuent de viser des niveaux de prix plus élevés.