อัปเดตตลาดอะคริลิกของจีนรายสัปดาห์: การบริหารจัดการแรงกดดันด้านต้นทุนและข้อจำกัดด้านอุปทาน

สภาพรวมตลาด

ตลาดอะคริลิกและเอสเทอร์ของจีนประสบกับสัปดาห์ที่มีแรงขับเคลื่อนที่ขัดแย้งกัน โดยมีปัจจัยหลักคือต้นทุนวัตถุดิบขั้นต้นที่เพิ่มสูงขึ้น และความต้องการจากผู้ใช้ปลายทางที่ยังคงระมัดระวังอย่างต่อเนื่อง ภาพรวมของสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นว่าผู้ผลิตต่างเร่งดำเนินกลยุทธ์เพื่อปกป้องอัตรากำไรของตน ผ่านการปรับลดกำลังการผลิตอย่างรอบคอบ และการกำหนดราคาอย่างมั่นคง ทั้งนี้เกิดจากแนวโน้มราคาของวัตถุดิบขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง รวมทั้งการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานในบางพื้นที่อย่างไม่คาดคิด อันเนื่องมาจากสภาพอากาศรุนแรง เช่น พายุไต้ฝุ่นและน้ำท่วมรุนแรง ทำให้โรงงานผลิตต่างยังคงควบคุมปริมาณการผลิตไว้อย่างเข้มงวด แม้จะมีมาตรการควบคุมด้านอุปทานอย่างเข้มแข็งและแรงกดดันจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น แต่โดยรวมแล้วสภาพแวดล้อมด้านความต้องการยังคงซบเซาอย่างชัดเจน ผู้มีส่วนร่วมในห่วงโซ่อุตสาหกรรมทุกระดับยังคงยึดมั่นในแนวทางการจัดซื้อแบบตอบสนองตามความต้องการจริง (on-demand procurement) โดยหลีกเลี่ยงการกักตุนสินค้าคงคลังในระดับที่มากอย่างตั้งใจ จุดบรรจบกันระหว่างต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นกับความต้องการของผู้บริโภคที่อ่อนแอ ทำให้ตลาดยังคงทรงตัว แต่เป็นภาวะสมดุลที่เกิดจากความตึงตัวของอุปทานในบางพื้นที่ มากกว่าจะเกิดจากแรงผลักดันของความต้องการที่แท้จริง นอกจากนี้ สภาพแวดล้อมการค้าโลกที่ซับซ้อน โดยเฉพาะประกาศนโยบายต่อต้านการทุ่มตลาดจากสหภาพยุโรปที่กำลังจะมีผลบังคับใช้ และการเปลี่ยนแปลงศักยภาพการจัดหาสินค้าในอเมริกาเหนือ ยังส่งผลให้บรรยากาศการซื้อขายทั่วโลกเต็มไปด้วยความระมัดระวังและความรอบคอบอย่างยิ่ง

แรงกดดันต้นทุนวัตถุดิบและการเคลื่อนไหวของตลาดกรดอะคริลิก

พื้นฐานของโครงสร้างราคาในสัปดาห์นี้เกิดจากแนวโน้มราคาโพรพิลีนในห่วงโซ่อุปทานต้นน้ำที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ต้นทุนโพรพิลีนพุ่งสูงขึ้นอย่างสม่ำเสมอ โดยเพิ่มขึ้นตามลำดับประมาณ 24 ดอลลาร์สหรัฐฯ แล้วตามด้วยอีก 3 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อตัน ทำให้ระดับราคาพื้นฐานที่แข็งแกร่งอยู่ที่ประมาณ 1,182 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อตัน โมเมนตัมเชิงบวกจากห่วงโซ่อุปทานต้นน้ำนี้ส่งแรงหนุนต้นทุนที่ชัดเจนและทันทีต่อภาคกรดอะคริลิก ดังนั้น ราคากรดอะคริลิกในภูมิภาคตะวันออกของจีนจึงแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง และทรงตัวอยู่ในช่วง 993–1,007 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อตัน ขณะเดียวกัน ภาคเหนือของจีนก็ประสบการเพิ่มขึ้นของราคากรดอะคริลิกอย่างชัดเจน ซึ่งเกิดจากแผนการจัดซื้อเฉพาะทางของบริษัทผู้ซื้อที่มีความกระตือรือร้น สำหรับภาคกรดอะคริลิกเกรดกลาเซียล แสดงโมเมนตัมเชิงบวกที่แข็งแกร่งยิ่งกว่าตลอดสัปดาห์ ราคากรดอะคริลิกเกรดกลาเซียลในภูมิภาคตะวันออกของจีนปรับตัวสูงขึ้นจากจุดเริ่มต้นสัปดาห์ที่ต่ำกว่า สู่ช่วงที่มั่นคงที่ 1,063–1,119 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อตัน การปรับตัวเพิ่มขึ้นเฉพาะของกรดอะคริลิกเกรดกลาเซียลนี้ได้รับการเร่งให้รุนแรงยิ่งขึ้นจากภาวะขาดแคลนวัตถุดิบในระดับภูมิภาคอย่างรุนแรงและปัญหาคอขวดด้านโลจิสติกส์ ตัวเร่งสำคัญประการหนึ่งที่ทำให้ภาวะตลาดตึงตัวยิ่งขึ้นคือ น้ำท่วมรุนแรงที่ศูนย์การผลิตขนาดใหญ่แห่งหนึ่ง ซึ่งบังคับให้หยุดดำเนินการหน่วยการดีไฮโดรจีเนชันของโพรเพนทันที ส่งผลให้วัตถุดิบมีให้ใช้อย่างจำกัดอย่างมาก นอกจากนี้ กำหนดการบำรุงรักษาโรงงานที่ยืดเยื้อ เช่น การหยุดดำเนินงานจนถึงปลายเดือนสิงหาคม ก็ยิ่งทำให้ปริมาณวัตถุดิบที่มีจำหน่ายในตลาดสปอตลดลงอีกด้วย

การป้องกันอัตรากำไรของโรงงานและข้อเท็จจริงเกี่ยวกับการจัดซื้อในตลาด

ภาคบิวทิล อะคริเลต แสดงให้เห็นถึงสถานการณ์หยุดนิ่งแบบคลาสสิก ระหว่างผู้ผลิตที่มุ่งมั่นกับผู้ซื้อที่ลังเล โรงงานภายในประเทศรายใหญ่สี่แห่งพร้อมกันรักษาอัตราการดำเนินงานในระดับต่ำเพื่อสนับสนุนราคาตลาดอย่างแข็งขัน โดยประกาศราคาแนะนำสูงในช่วง 1,189 ถึง 1,231 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน อย่างไรก็ตาม การเจรจาในตลาดภูมิภาคตะวันออกของจีนจริง ๆ กลับอยู่ในระดับต่ำกว่ามาก คืออยู่อย่างเคร่งครัดในช่วง 1,147 ถึง 1,175 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน ส่วนตลาดภูมิภาคใต้ของจีนเสนอราคาสูงขึ้นเล็กน้อยที่ 1,175 ถึง 1,203 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน แต่ปริมาณการซื้อขายยังคงเบาบางอย่างยิ่ง การทำธุรกรรมจำกัดอยู่เฉพาะกรณีที่จำเป็นอย่างยิ่งเท่านั้น ทำให้ผู้ขายประสบความยากลำบากอย่างยิ่งในการปิดการซื้อขายที่ระดับราคาแนะนำจากโรงงานซึ่งสูงกว่านี้ วัตถุดิบที่กำลังจะเข้ามา และการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่จากหน่วยออกซิเดชันที่เริ่มดำเนินงานอีกครั้ง สร้างแรงกดดันเชิงลบอย่างชัดเจนต่อราคาบิวทิล อะคริเลต ในภูมิภาคเหนือของจีน ส่งผลให้ผู้ค้าตั้งราคาประจำเดือนเร่งปล่อยสินค้าคงคลังออกอย่างแข้งขัน ขณะเดียวกัน ตลาดเอทิล อะคริเลต ยังคงทรงตัวและไม่มีการเปลี่ยนแปลง โดยราคาคงที่มั่นคงอยู่ในช่วง 1,343 ถึง 1,385 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน ผู้เข้าร่วมตลาดจับตาอย่างใกล้ชิดต่อการเปิดตัวกำลังการผลิตเอทิล อะคริเลต ใหม่ที่กำหนดไว้ในสัปดาห์ถัดไป ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มปริมาณอุปทานเข้าสู่สภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ระมัดระวังอยู่แล้วและมีอุปทานเพียงพออย่างสมบูรณ์

การเปลี่ยนแปลงของกฎระเบียบระหว่างประเทศและการตอบสนองของตลาดในแต่ละภูมิภาค

เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลกและนโยบายการค้าที่เปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องส่งผลกระทบอย่างมากต่อตลาดสารเอสเทอร์ขั้นสูงและพอลิเมอร์ ในยุโรป การประกาศมาตรการตอบโต้การทุ่มตลาดชั่วคราวที่กำลังจะมีขึ้น กระตุ้นให้มีการนำเข้าบิวทิล อะคริเลต และ 2-เอทิลเฮกซิล อะคริเลต เข้ามาอย่างมหาศาล มาตรการควบคุมที่กำลังจะเกิดขึ้นนี้ส่งผลโดยตรงต่อการจัดซื้อใหม่ในยุโรป เนื่องจากผู้ซื้อต่างรอความชัดเจนของนโยบายอย่างระมัดระวัง ภายในประเทศ ราคา 2-เอทิลเฮกซิล อะคริเลต แสดงความแตกต่างกันอย่างชัดเจนตามภูมิภาค ราคาในภาคตะวันออกของจีนคงที่อย่างสมบูรณ์ที่ระดับ 1,329–1,343 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน ซึ่งได้รับการหนุนเสริมจากการเสนอราคาแบบเจาะจงของบริษัท ในขณะที่ภาคใต้ของจีนเริ่มปรับลดลงเล็กน้อยจากภาวะความต้องการที่อ่อนแอในท้องถิ่น พร้อมกันนั้น ตลาดเมทิล เมทาคริเลต ก็เผชิญกับข้อจำกัดด้านอุปทานที่รุนแรงเป็นพิเศษ ความไม่สะดวกในการขนส่งที่เกิดจากพายุไต้ฝุ่นทำให้สินค้าคงคลังที่ท่าเรือภาคตะวันออกของจีนลดลงอย่างรุนแรง ส่งผลให้ราคาเมทิล เมทาคริเลต พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว อยู่ในช่วงแคบมากที่ 1,608–1,650 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน ด้านต่างประเทศ แม้ว่าอุปทานเมทิล เมทาคริเลต ในอเมริกาเหนือจะคาดว่าจะคลี่คลายลงหลังจากโรงงานบางแห่งกลับมาดำเนินการอีกครั้ง แต่ตลาดยุโรปอาจเผชิญกับการหยุดดำเนินงานของโรงงานผลิตพอลิเมอร์อนุพันธ์เป็นเวลานาน เนื่องจากอัตรากำไรหดตัวอย่างรุนแรง เส้นทางการจัดหาวัตถุดิบในตะวันออกกลางที่เปราะบางยิ่งกว่านั้นยังเพิ่มความซับซ้อนต่อการจัดหาเมทิล เมทาคริเลต ทั่วโลก ส่งผลให้ต้นทุนวัตถุดิบระดับโลกยังคงสูงอยู่

ทิศทางตลาด

ในอนาคต ภาคอะคริลิกและเอสเทอร์ของจีนจะอยู่ในตำแหน่งที่มั่นคงในการรับมือกับภูมิทัศน์ที่ซับซ้อนอย่างยิ่ง ซึ่งกำหนดโดยระดับต้นทุนขั้นต่ำที่แข็งแกร่งและภาวะความต้องการที่อ่อนแออย่างต่อเนื่อง ความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของวัตถุดิบขั้นต้น ประกอบกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ไม่สามารถทำนายได้และต้นทุนพลังงานโลกที่สูงขึ้น จะทำให้ราคาสินค้าทั้งหมดไม่ลดลงอย่างรุนแรงหรือรวดเร็วแต่อย่างใด อย่างไรก็ตาม การเปิดดำเนินการโรงงานใหม่ในภูมิภาค และการกลับมาดำเนินงานเต็มรูปแบบของโรงงานที่เพิ่งผ่านการบำรุงรักษา จะส่งผลให้มีปริมาณการจัดหาสินค้าเพิ่มเข้ามาอย่างมากในเครือข่ายภายในประเทศอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ท่ามกลางความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจมหภาคที่ยังคงดำรงอยู่ และการสิ้นสุดอย่างชัดเจนของช่วงพีคของความต้องการตามฤดูกาลในซีกโลกเหนือ ผู้บริโภคปลายทางจึงคาดว่าจะยังคงใช้พฤติกรรมการสั่งซื้อแบบคำนวณอย่างรอบคอบและตามความจำเป็นจริง เพื่อลดความเสี่ยงด้านการเงิน ยิ่งไปกว่านั้น นโยบายการค้าระหว่างประเทศที่กำลังเกิดขึ้น โดยเฉพาะการตัดสินใจด้านกฎระเบียบของยุโรปที่กำลังจะประกาศในไม่ช้า จำเป็นต้องติดตามอย่างต่อเนื่อง ตัวแปรภายนอกเหล่านี้มีศักยภาพที่ชัดเจนในการเปลี่ยนแปลงความสามารถในการแข่งขันของการส่งออกภายในประเทศอย่างรวดเร็ว และบังคับให้ปรับสมดุลสต๊อกสินค้าภายในประเทศใหม่ ตลาดจึงจะเดินหน้าต่อไปด้วยความระมัดระวังสูงสุด โดยผู้มีส่วนร่วมจะประเมินอย่างละเอียดรอบคอบระหว่างต้นทุนการผลิตที่แน่นอนกับการบริโภคของผู้ใช้ปลายทางที่ชะลอตัว